جفرا نيوز - شنت روسيا غزوا واسع النطاق لأوكرانيا هذا الأسبوع ، مما أدى إلى سلسلة من العقوبات والاضطرابات في الأسواق المالية العالمية.
زيادة الطاقة
أدت المخاوف من تعطل محتمل للإمدادات في أسواق النفط من الحرب في أوكرانيا إلى ارتفاع أسعار النفط الخام فوق 100 دولار للبرميل للمرة الأولى منذ 2014 ، حيث لامس برنت 105 دولارات. ارتفعت أسعار الغاز في المملكة المتحدة وهولندا بنحو 40٪ -50٪ يوم الخميس. انخفضت أسعار النفط الخام والغاز يوم الجمعة ، ولا تزال الأسواق متوترة.
في حين أن مجموعة من العقوبات القاسية التي فرضتها العواصم الغربية لم تستهدف على وجه التحديد تدفقات النفط والغاز الروسية ، فإن كبار مشتري النفط الروسي يجاهدون لتأمين ضمانات في البنوك الغربية أو العثور على سفن لنقل الخام من البلاد. اقرأ أكثر
تعد روسيا ثاني أكبر منتج للنفط الخام في العالم وتوفر حوالي 35٪ من إمدادات الغاز الطبيعي في أوروبا و 50٪ من إمدادات الغاز الطبيعي في ألمانيا.
مخاوف من التضخم
أدى ارتفاع أسعار الطاقة إلى اندفاع السندات المرتبطة بالتضخم - الأوراق المالية التي ترتفع مدفوعاتها تماشياً مع التضخم.
وقد أدى ذلك إلى انخفاض العوائد الحقيقية - تكاليف الاقتراض بعد التكيف مع التضخم - انخفاضًا حادًا ، في حين ارتفعت بشكل حاد ما يسمى بـ breakevens ، الذي يشير إلى أين ترى الأسواق تضخمًا في المستقبل.
بشكل أساسي ، يشير ذلك إلى الاعتقاد بأن البنوك المركزية قد تضطر إلى التحرك بشكل أبطأ مما كان متوقعًا في وقت سابق مع ارتفاع أسعار الفائدة لمحاربة التضخم حيث أن النمو الاقتصادي يتعرض أيضًا لضربة.
تراجعت عوائد سندات الخزانة المحمية من التضخم (TIPS) الحساسة لسعر الفائدة في حين ارتفعت أسعار الفائدة إلى 3٪ الأسبوع الماضي. في ألمانيا ، المعرضة لارتفاع أسعار الغاز الأوروبية ، تراجعت العائدات الحقيقية لمدة عامين بنحو 30 نقطة أساس وارتفعت أسعار الفائدة إلى 3.7٪ تلقت أموال TIPS تدفقات صافية لأول مرة في خمسة أسابيع ، بحسب بيانات بنك أوف أميركا.
أسواق الأسهم: الخوف من الدب
قضى هزيمة السوق يوم الخميس على ما يقرب من تريليون دولار من قيمة سوق الأسهم العالمية وسرع من انخفاض المؤشرات الرئيسية الذي حدث هذا العام حيث بدأ المستثمرون في القلق بشأن الزيادات الرئيسية لأسعار الفائدة من قبل البنك المركزي.
انغمس مؤشر ناسداك الأمريكي (.IXIC) صاحب التكنولوجيا الثقيلة في منطقة السوق "الهابطة" ، حيث من المعروف انخفاض 20٪ من الذروة الأخيرة ، لكن الأسواق الأمريكية أغلقت مرتفعة على الرغم من جميع الأضرار في أماكن أخرى وكانت تحقق المزيد من القوة يوم الجمعة.
تراجع مؤشر STOXX 600 (.STOXX) بنسبة 3.3٪ في أوروبا ، حيث تراجع مؤخرًا عن 10٪ ، لكنه انتعش بعد ذلك بنفس القدر يوم الجمعة.
في غضون ذلك ، كسب مؤشر MSCI للأسواق الناشئة (MSCIEF) 24 دولة علامة السوق "الهابطة" حيث أدى انخفاضه بنسبة 4.3٪ يوم الخميس إلى انخفاضه بنسبة تزيد قليلاً عن 20٪ من مستوى قياسي قبل عام تقريبًا.
الطريق الروسي
كان متوقعا أن تضررت سوق الأسهم الروسية بشدة يوم الخميس. تراجعت بورصة MOEX في موسكو بنسبة 33 ٪ (.IMOEX) بعد أن هوت أكثر من 1000 نقطة في مرحلة واحدة مع استعداد المتداولين لعقوبات صارمة. وانهار مؤشر MSCI الروسي بنسبة 38٪. يقدر المحللون أنه كان أحد أكبر ثلاث انهيارات في سوق الأسهم على الإطلاق.
استنزاف أوكرانيا
ضربت أوكرانيا بنفس القدر من الضربات. تحطمت عملتها وسنداتها الحكومية بعنف ، حيث تساءل المستثمرون عما إذا كانت البلاد ستكون قادرة على تجنب تقصير سيادي آخر.
قمح وحبوب حلو
سجلت أسعار القمح أعلى مستوياتها منذ منتصف عام 2008 حيث حاولت الأسواق قياس العواقب على إمدادات الحبوب والبذور الزيتية من الصراع بين روسيا وأوكرانيا - وهما من أكبر المصدرين في العالم. اقرأ أكثر
سيؤدي انقطاع الإمدادات من منطقة البحر الأسود إلى الضغط على الأسعار وزيادة تضخم أسعار المواد الغذائية في وقت تعد فيه القدرة على تحمل التكاليف مصدر قلق كبير في جميع أنحاء العالم بعد الضرر الاقتصادي الناجم عن جائحة COVID-19.
رويترز - ترجمة جفرا نيوز
النسخة الكاملة
